Temel Analiz ve Teknik Analiz Hangisi Yatırım İçin Daha İyi

Yeni başlayan yatırımcılar tarafından en sık sorulan sorulardan biri, “Hisse senedi seçmenin en iyi yolu nedir?” Warren Buffett ve Ralph Seger gibi tarihin en başarılı yatırımcılarından bazılarını takip etmek, temel bir yaklaşım benimsemenin faydaları olduğunu gösteriyor.

Peki teknik analiz kullanarak milyonlar kazanan yatırımcılar ne olacak? CNBC’ye göre, makinelerin günümüzün teknoloji odaklı toplumunda hisse senedi alım ve satımlarının yaklaşık %80’ini kontrol ettiği gerçeğine ne dersiniz?

Kitleler yanılıyor olamaz, değil mi?

Gerçek şu ki, hem temel hem de teknik analizin yeri vardır. Sizin için en iyisi, hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlıdır.

Temel ve Teknik Analiz Nedir

Yeni başlayan yatırımcı için temel analizi anlamak çok daha kolaydır. Bu tür bir analiz, bir şirketin ne kadar parası olduğu, ne kadar kazandığı ve yönetim ekibi, fikri mülkiyeti ve ürünleri gibi faktörlere dayanır.

Temel olarak, temel analiz, yatırım yapmayı düşündüğünüz şirketin sağlığına ve uzun vadede büyüme olasılığına dayanır. Teknik analiz ise, piyasadaki fiyat trendlerinin kendilerini tekrar etme ve kalıpları takip etme eğiliminde olduğu fikri üzerine kuruludur.

Hisse senetlerinin geçmiş performansından gelen sinyallere bakarak yatırımcılar gelecekte ne olacağını tahmin edebilirler en azından fikir bu yönde. Teknik analistler, belirli giriş ve çıkış noktaları sağlayan hisse senedi grafiklerindeki kalıpları ararlar.

Temel Analiz

Temel analistler, şirketin mevcut değeriyle ilgili içsel değerini anlamak için araştırma yapar. Bir şirketi temel bir bakış açısıyla incelerken, bakmanız gereken birkaç faktör vardır. Bu ölçümlerin her biri size şirketin mevcut mali durumu veya güçlü bir geleceği olma olasılığı hakkında daha ayrıntılı bir anlayış sağlar.

Bilanço

Bir şirketin bilançosu, bir şirketin finansal tablolarında yer alan önemli bir formdur. Yatırımcılara, şirketin borcuna kıyasla elinde ne kadar nakit ve nakit benzeri olduğuna dair ayrıntılı bir bakış sağlar. Ayrıca şirketin nakit ve nakit benzerleri dışındaki varlıklarının bir dökümünü sağlar.

Bir şirketin bilançosunu incelerken hesaplanacak temel oranlar ve dikkate alınması gereken satır öğeleri şunlardır:

Hisse Başına Defter Değeri: Hisse başına defter değerini mevcut hisse fiyatıyla karşılaştırmak, defter değerine prim ödeyip ödemediğinizi veya hisse satın alırken indirim alıp almadığınızı gösterir. Hisse başına defter değerini hesaplamak için şirketin bilançosundaki net değeri bulun. Şimdi net değeri, şirketi temsil eden toplam hisse senedi sayısına bölün. Sonuç, hisse başına defter değeridir.

Hisse Başına Nakit ve Nakit Benzerleri: Hisse başına nakit ve nakit benzerleri oranı, şirketin likiditesine daha derinlemesine bakmanızı sağlar. Bu rakamı bulmak için bilançodaki toplam nakit ve nakit benzerlerini toplam hisse senedi sayısına bölün. Kendi sektörlerindeki diğer şirketlere kıyasla hisse başına yüksek düzeyde nakit ve nakit benzeri değerlere sahip şirketler genellikle finansal olarak en sağlam şirketlerdir.

Borç / Öz Sermaye Oranı: Bu oran, şirketin borç gereksinimlerini karşılamaya devam etmek için ihtiyaç duyduğu finansal temele sahip olup olmadığını size söyler. Borç / öz sermaye oranını bulmak için şirketin toplam borcunu net değerine bölün. Yüksek borç, öz sermaye oranları, bir şirketin finansal olarak zorlandığını ve muhtemelen iyi bir yatırım fırsatı olmadığını gösterir.

Serbest Nakit Akışı: Bu rakam, şirketin tüm masraflarını ödedikten sonra ne kadar para kaldığını söyler ve finansal istikrarına daha derinlemesine bakmanızı sağlar. Nakit olmayan giderlere net gelir ekleyerek başlayın. Bu nakit dışı giderler, amortisman ve itfa payları gibi kalemleri içerir. Şimdi, bilançoda bulunan işletme sermayesindeki değişimi ekleyin. Çeyrek için sermaye harcamalarını toplamınızdan çıkarın ve şirketin serbest nakit akışını elde edin. Yüksek düzeyde serbest nakit akışı, şirketin finansal olarak istikrarlı olduğunu gösterir.

Oran: Son olarak, cari oran veya cari varlıkların cari yükümlülüklere oranı, şirketin likiditesine bir göz atmanızı sağlar. Bu rakamı bulmak için şirketin dönen varlıklarını mevcut borçlarına bölmeniz yeterlidir. Düşük bir cari oran (1,5’in altında bir oran), şirketin likidite sorunlarına girebileceğini ve köşede bir fon artışı olabileceğini söyler.

Üç Aylık Gelir

Üç aylık gelir, bir şirketin mali çeyrek boyunca satışlar veya diğer yollar yoluyla getirdiği para miktarıdır. Bunu şirketin gelir tablosunda bulabilirsiniz. Ayrıca genellikle her mali rapora eşlik eden basın bülteninde paylaşılır.

En son dört aylık mali raporu gözden geçirmek için zaman ayırın ve gelirleri çeyrekten çeyreğe karşılaştırın. Bunu yaparken, şirketin gelir artışı mı, durgunluk mu, gelir düşüşleri mi yoksa düzensiz bir gelir modeli mi yaşadığını öğreneceksiniz.

Tabii ki, bir yatırım kararı verirken, istikrarlı gelir artışı sağlayan şirketleri görmek isteyeceksiniz.

Üç Aylık Hisse Başına Kazanç (EPS)

Üç aylık hisse başına kazanç (EPS), bir şirketin belirli bir çeyrekte kazandığı net gelirin, o şirketin toplam hisse sayısına bölümüdür.

Bu rakam birçok nedenden dolayı önemlidir:

Kar veya Zarar: Üç ayda bir EPS, bir şirketin üç ayda bir kar mı yoksa zarar mı oluşturup oluşturmadığını size söyler. Zarar yaratan bazı şirketler yatırım yapmaya değer olsa da, genellikle kar getiren şirketlere bağlı kalmak daha iyidir.

Büyüme: Üç ayda bir EPS, bir şirketin büyüme yaşayıp yaşamadığını da söyler. En son dört kazanç raporuna bakarak ve kazançları karşılaştırarak, çoğu durumda yukarı, aşağı veya sabit bir eğilim görürsünüz.

Strateji Etkinliği: Son olarak, bazı durumlarda, gelir düşerken bile üç aylık EPS’nin arttığını göreceksiniz. Bu genellikle şirketler daha karlı fırsatlara odaklanmak için vites değiştirdiğinde olur. Satışlarda düşüş eğilimi olan diğer bazı şirketler, karlarını artırmak için maliyetleri düşürmeye odaklanıyor. Bu nedenle, bazı durumlarda, gelir düştüğünde bile EPS’de ki büyüme güçlü bir satın alma sinyali olabilir çünkü şirketin odağı değiştirme veya giderleri azaltma stratejisinin işe yaradığını gösterir.

Fikri Mülkiyet

Fikri mülkiyet veya İntellectual Property (IP), bir fikrin yasal sahipliğini tanımlamak için kullanılan bir terimdir. Ticari markalar ve patentler gibi belgeler fikri mülkiyet kategorisine girer.

Yatırım dünyasında, fikri mülkiyetten daha önemli çok az şey vardır. Bir şirket güçlü bir fikri mülkiyet portföyüne sahip olduğunda, bu, rakiplerin, patent ve diğer yasal koruma nedeniyle şirketin sağlayabileceği aynı ürünleri sağlayamayacağı anlamına gelir.

Örneğin, hepimiz biliyoruz ki bazı ilaçlar sadece marka isimleri altında bulunabilir ve diğer ilaçlar için alternatif ilaçlar mevcuttur. Sadece marka olarak bulunabilen ilaçlar bu şekildedir, çünkü onları yapan şirketler onlara önceden belirlenmiş bir münhasırlık süresi veren patentlere sahiptir.

Bu patentler aktif olmakla birlikte, hiçbir rakip yasal olarak benzer bir versiyon üretemez ve satamaz.

Yönetim

Sporda, bir takımın ancak yönetimi kadar iyi olduğunu sıklıkla duyarız. Halka açık şirketler de kısmen buna benzerdir.

Tek bir koç yerine, bu şirketler yönetim ekipleri tarafından yönetiliyor. Yönetim ekipleri genellikle bir icra kurulu başkanı, başkan, finans müdürü, operasyonlar müdürü, başkan ve yönetim kurulundan oluşur.

Temel analizden yararlanan yatırımcılar, yatırım yapmak istedikleri bir şirkete liderlik eden yönetim ekibinin her bir üyesinin tarihini araştırır. Bu araştırma, yatırımcıya, şirket yönetiminin ilgili pozisyonlarında güçlü bir başarı geçmişi olup olmadığını söyler.

Ürün

Bir ürüne sahip olmak sadece ufak bir adımdır. Satılan ürünün talep gören bir ürün olması önemlidir.

Halka açık bir şirkete temelden bakarken, sundukları ürün veya hizmetleri araştırmak için zaman ayırın. Kullanmayı düşündüğünüz ürünler sunuyorlarsa, şirketin hisselerini satın almak iyi bir fikir olabilir.

Şirketin ürününü satın alamıyorsanız veya satın almak istemiyorsanız, müşterilerin onlardan memnun olup olmadığını görmek için internette ki incelemelere bakın. Ayrıca, o ürüne uzun vadeli talep olup olmayacağını da düşünün.

Son olarak, şirketin sattığı gibi ürünler için pazar büyüklüğünün ne olduğunu öğrenmek için biraz araştırma yapın. Bu bilgileri aramak için, favori arama motorunuza “(ürün adı) pazar büyüklüğü” yazmanız ve sonuçların birkaçını okumak için zaman ayırmanız yeterlidir.

Yılda sadece 1 milyon dolar değerindeki bir piyasadaki en iyi ürünün bile bir şirketi milyar dolarlık bir işletmeye dönüştürmeyeceğini unutmayın.

İşlerdeki Ürünler için Pazar Potansiyeli

Şimdi popüler bir ürüne sahip olmak harika bir şey ama geleceğe yatırım yapıyorsunuz. Yatırım yaptığınız herhangi bir şirketin, sektörlerinde yeni, son teknoloji ürünler geliştirmek için sürekli olarak çalıştığından emin olun.

BlackBerry’yi düşünün. Bir noktada, BlackBerry cep telefonu piyasadaki en yeni ve en harika şeydi. Ancak şirketin teknolojik gelişmelere ayak uyduramaması nedeniyle BlackBerry bir kalıntı haline gelirken, iPhone’ların yeni sürümleri her yıl bir sonraki büyük çılgınlık haline geldi ve olmaya devam ediyor.

Kurumsal İlgi

Son olarak, kurumsal ilgiyi dikkate almak iyi bir fikirdir. Kurumsal ilgi, büyük paralı yatırımcıların hisse senedi hakkında ne hissettiklerinin bir ölçüsüdür. Bu yatırımcılar, dünyanın en büyük bankalarından bazılarını, fonlarını ve diğer finansal kurumları içerir.

Tabii ki, bunun gibi kurumların maaş bordrolarında, bir sonraki büyük fırsatı arayan piyasayı analiz etmekten başka hiçbir şey yapmayan birkaç yatırım uzmanı var.

Bir şirketin kurumsal hissedarı çok azsa veya hiç yoksa veya yatırım yapan kurumsal hissedarların küçük pozisyonları varsa, bu yatırımın iyi olmadığının bir işaretidir.

Teknik Analiz

Teknik analiz, matematik ve grafik kalıpları tarafından yönlendirilir. Yalnızca teknik analize güvenenler, satılan ürünler, elde edilen gelir veya bir şirketi yöneten yönetim ekibi ile daha az ilgilenemezdi.

Tüm teknik analistlerin umursadığı şey, hisse fiyatı hareketi ve yatırımcıların geçmişte hisse senedine nasıl tepki verdiği ve gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek için tarihi eğilimleri kullanmaya çalıştığıdır.

Yeni başlayan yatırımcıların kullandığı en yaygın teknik göstergelerden bazıları şunlardır:

Destek

Destek, hisse senedi tabanı olarak kabul edilir. Düşüş eğiliminde olan bir hisse senedinin yönünü tersine çevirmesi ve kazanç sağlamaya başlaması muhtemel fiyattır. Bir hisse senedi desteğe ulaştığında, hisse senedi fiyatının yukarı yönlü hareketi muhtemel olduğundan, genellikle bir satın alma sinyali olarak kabul edilir.

Desteğin nerede olduğunu bulmak için ilgilendiğiniz hisse senedinin işlem tablosunu açın ve 30 günlük bir görünüm seçin. Şimdi, grafiğin alt noktalarını birleştiren düz bir çizgi çizin. Bu çizgiye destek trend çizgisi denir.

Bir hisse yükseliş eğiliminde olduğunda, bu eğilim çizgisi yukarıyı gösterecektir. Bir hisse düşüş eğiliminde olduğunda, eğilim çizgisi aşağıyı gösterecektir. Son olarak, bir hisse senedi nispeten düz işlem gördüğünde, çizgi de düz olacaktır.

Direnç

Direnç desteğin tersidir. Yükselen hisse senetlerinin yön değiştirme eğiliminde olduğu ve aşağı doğru çalışmaya başladığı noktadır.

Bu nedenle, genellikle bir satış sinyali olarak kullanılır. Diğer bir deyişle, direnç noktası 52 haftanın en yüksek seviyesi olmadıkça, bu durumda direnci kırmak muazzam kazançlarla sonuçlanabilir.

Direnç trend çizgisini bulmak, destek trend çizgisini bulmak gibidir. 30 günlük işlem grafiğinizi açın ve grafiğin yüksek noktalarını birleştiren bir çizgi çizin.

Koparma

Koparma, bir hisse senedinin fiyatı destek veya direnç çizgilerini aştığında gerçekleşen bir eylemdir. Genel olarak, bir hisse senedi destek çizgisini kırdığında, düşüş eğilimi olarak bilinen şeyde önemli ölçüde düşer.

Bir hisse senedi direnç çizgisini kırdığında, genellikle yükseliş kırılması olarak bilinen şeyde zirveye doğru güçlü bir koşu yapar.

Hareketli Ortalamalar

Hareketli ortalamalar, yatırımcılar tarafından, düşündükleri bir hisse senedinin fiyatındaki kısa vadeli dalgalanmaları filtrelemek için kullanılan bir araçtır. En sık kullanılan hareketli ortalamalardan bazıları 30 günlük ve 50 günlük ortalamadır.

Bu ortalamalar, ortalama alınan gün sayısı üzerinden her gün hisse senedinin kapanış fiyatını toplar. Ardından, toplam, ortalaması alınan gün sayısına bölünür.

Her işlem seansının sonunda, ortalamadaki en eski gün denklemden çıkar ve yeni gün eklenir, bu da “hareketli” ortalama adını verir.

Geçiş

Kısa vadeli hareketli ortalama, uzun vadeli olanı geçtiğinde bir geçiş gerçekleşir. Çoğu yatırımcı, uzun vadeli trend çizgisi olarak 50 günlük hareketli ortalamayı ve kısa vadeli trend çizgisi olarak 30 günlük hareketli ortalamayı kullanır.

30 günlük bir trend çizgisi, 50 günlük bir trend çizgisinin altından üstüne geçtiğinde, harekete yükseliş geçişi denir. Bir hisse senedinin fiyatının yükseldiğinin bir işaretidir.

30 günlük trend çizgisi, 50 günlük trend çizgisinin üstünden altına geçtiğinde, harekete düşüş geçişi denir. Düşüş eğilimi, yatırımcılara hisse senedinin fiyatının düşmek üzere olduğunu söyler.

Uyarı

Teknik analizin kesin bir bilim olmaktan uzak olduğunu unutmayın. Pazar çılgınca tahmin edilemez olabilir. Sırf teknik bir sinyal bir yükseliş olacağını söylüyor diye, yükselişin gerçekten gerçekleşeceğinin garantisi yoktur.

Temel veya Teknik Analiz: Hangisi Daha İyi?

Yukarıda bahsedildiği gibi, teknik analiz mi yoksa temel analiz mi kullanılacağına karar vermek büyük ölçüde hedeflerinize ve risk iştahınıza bağlıdır.

Temel Analizi Kimler Kullanmalı?

Temel analiz, en iyi uzun vadeli yatırımcılar ve risk iştahı düşük olanlar tarafından kullanılır.

Temel yaklaşımla ilgileniyorsanız, genellikle hızlı bir kar umuduyla alıp satmaktan ziyade, sürekli büyümeyi güvence altına almak için hisse satın almak ve uzun bir süre elde tutmakla daha çok ilgileniyorsunuz demektir.

Temel yatırımcı, tek bir yatırım fırsatının analizine birkaç saat araştırma yapmaya isteklidir, çünkü hisse satın aldıklarında şirketin büyüyeceğinden ve yatırımlarından güçlü bir geri dönüş elde edeceğinden emin olmak isterler.

Temel strateji, yeni başlayan yatırımcı için de mükemmeldir. Yeni başlayan yatırımcıların temel bir yaklaşımdan faydalanmasının üç nedeni vardır:

Piyasayı Anlamak: Teknik analiz, yatırımcının teknik sinyalleri hızlı bir şekilde almasına ve tepki vermesine olanak tanıyan hisse senedi piyasasının derinlemesine anlaşılmasına bağlıdır. Temel analiz daha çok sağduyu ile ilgilidir: Şirketin hayatta kalmak için yeterli parası var mı? Şirketin ürünleri popüler mi? Yeni ürünler geliştiriliyor mu? Şirket yasal olarak kendini koruyabiliyor mu? Bunların hepsi biraz araştırma ile anlaşılması ve cevaplanması kolay sorular.

Zaman: Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce, yeni başlayan yatırımcılar, yatırımlarının kayıp yerine kazanç getirmesini sağlamaya çalışmak için düşünülen şirketleri araştırmak için zaman ayırmalıdır. Teknik ticaret olarak da bilinen teknik analize dayalı alım ve satım, temel varlıkları araştırmak ve anlamak için çok az zaman sunan hızlı tempolu bir süreçtir.

Risk: Son olarak, temel yatırımcının satın al ve tut, uzun vadeli yatırım doğası ile birlikte temel analize giren yoğun miktarda araştırma nedeniyle, kayıp riski teknik ticaretle ilişkili riskten çok daha düşüktür. Yeni başlayan yatırımcılar, piyasayı ve kabul etmeyi düşündükleri parasal riskleri ayrıntılı bir şekilde anlayana kadar fazla risk almamalıdır.

Ancak, en temel yatırımcılar bile bazı teknik sinyalleri dikkate almalıdır. Örneğin, güçlü temellere sahip bir hisse senedi, yatırım topluluğu tarafından aşırı satın alınmış ve yüksek değerlemelere yol açmış olabilir.

Bu tür hisse senetleri söz konusu olduğunda, satın alma işleminizde anında kayıplardan kaçınmak için satın almadan önce bir sonraki destek seviyesini aramak iyi olur. Ne de olsa zamanlama, yatırım dünyasında her şeydir ve teknik analiz de zamanlama ile ilgilidir.

Teknik Analizi Kimler Kullanmalı?

Teknik analiz en iyi, hisse senedi grafiğine bakma ve onlara alıp satmalarını söyleyen sinyalleri hızlı bir şekilde belirleme konusunda esrarengiz bir yeteneğe sahip deneyimli yatırımcılar tarafından kullanılır.

Teknik tüccar da yüksek bir risk iştahına sahip olmalıdır.

Gerçek şu ki, piyasa faaliyetini tahmin etmede %100 doğru olan hiçbir formül veya algoritma yoktur. Olsaydı, kimde varsa sınırsız zenginliğin anahtarı onda olurdu. Kayıplar, teknik ticaret dünyasında yaygın bir durumdur.

Teknik tüccarların bu riski almaya istekli olmasının zorlayıcı bir nedeni var: Geçişler ve kırılmalar bulmak inanılmaz derecede kazançlı olabilir.

Bu teknik sinyallerin ardından, bir hisse senedinin çift veya hatta üç basamaklı yüzdelerle çalışması nadir değildir. Dolayısıyla, yüksek riskle birlikte inanılmaz bir ödül potansiyeli de beraberinde geliyor.

Son Söz

Bu makaleyi okuyorsanız, temel analizin sizin için gidilecek yol olduğuna dair güçlü bir şans var demektir. Teknik bir yatırım stratejisiyle ilişkili yüksek risk nedeniyle, yalnızca hangi stratejinin kendileri için en iyi olduğunu bilen deneyimli profesyoneller tarafından kullanılmalıdır.

Bununla birlikte, stratejinizin temel olması, teknik sinyallerden yararlanamayacağınız anlamına gelmez.

Herhangi bir hisse senedi satın almadan önce, temellerinin gücü ne olursa olsun, düşündüğünüz yatırım fırsatının performans geçmişini anlamak için uzun vadeli hisse senedi grafiğine bakmak için zaman ayırın.

Ayrıca, satın aldıktan hemen sonra kayıpları önlemek için direnç seviyesinde alım yapmadığınızdan emin olun.

Teknik ticarette şansınızı denemeye karar verirseniz, başlamadan önce yapmanız gereken üç şey vardır:

1. Araştırma. Teknik analiz ve borsanın nasıl çalıştığı hakkında bilgi edinmek için her gün birkaç saat ayırın. Teknik analizi yalnızca, teknik sinyalleri ve verdiğiniz yatırım kararlarıyla ilişkili riskleri güçlü bir şekilde anladığınızdan emin olduktan sonra deneyin.

1. Kendinizi Sınırlayın. Yatırım yapmakta yeniyseniz, yatırım paranızın tamamını teknik alana atmayın. Bunun yerine, teknik ticareti denemek için yatırım maliyetlerinizin yalnızca %10’unu kullanın. Paranızın diğer %90’ı ile daha güvenli kararlar almak için temel analizi kullanın. Bu şekilde, yatırım maliyetlerinizin önemli bir bölümünü kapıdan riske atmazsınız.

1. Önce Sanal Para Kullanın. Stratejinizi test etmek için kazandığınız parayı riske atmak yerine, stratejinizin gerçek dünya ortamında çalışıp çalışmayacağını görmek için sanal bir hesap kullanın. Sanal ortamda şansınızı denemek ücretsizdir.